分享
注册
1分钟入驻>
关注/提问
咨询TA
19113164475 
首发回答
可转债转股价格的确定是个重要问题，它受到多方面因素影响，以下为你详细介绍：
初始转股价格的确定
根据《上市公司证券发行注册管理办法》等相关规定，向不特定对象发行可转债的初始转股价格应当不低于募集说明书公告日前二十个交易日上市公司股票交易均价和前一个交易日均价，且不得向上修正。具体如下：
前二十个交易日均价：是指上市公司股票在本次发行可转债募集说明书公告日前二十个交易日内每日股票交易价格的算术平均值。比如某上市公司在募集说明书公告日前二十个交易日内，每日的股票交易价格分别为10元、10.2元、10.1元……将这二十个价格相加再除以20，就得到前二十个交易日均价。
前一个交易日均价：即上市公司股票在募集说明书公告日前一个交易日的股票交易价格与前一个交易日前一个交易日的股票交易价格的算术平均值。不过在实际操作中，一般直接采用募集说明书公告日前一个交易日的股票交易价格来近似计算。
转股价格的调整
在可转债存续期间，转股价格可能会因一些特定情况而发生调整，常见的调整情形及方式如下：
派送股票股利或转增股本：会使公司的股本数量增加，为了保证可转债投资者的权益不受影响，需要对转股价格进行调整。
调整公式为：P1=（P0+D）/（1+n），其中P1为调整后转股价，P0为调整前转股价，D为每股派送红股或转增股本数，n为该次送股率或转增股本率。例如，某公司原转股价P0为10元，每股派送红股数D为0.2股，送股率n为0.2，则调整后转股价P1 =（10 + 0.2）/（1 + 0.2） = 8.5元。
增发新股或配股：当公司增发新股或进行配股时，公司的总股本和资产结构会发生变化，转股价格也需相应调整。以配股为例，调整公式为：P1=（P0+A×k）/（1+k），其中A为配股价，k为配股率。假设原转股价P0为10元，配股价A为8元，配股率k为0.3，则调整后转股价P1 =（10 + 8×0.3）/（1 + 0.3）≈ 10.62元。
派发现金股利：公司派发现金股利时，也会对转股价格进行调整，
调整公式为：P1=P0 - D，其中D为每股派发现金股利。比如原转股价P0为10元，每股派发现金股利D为0.1元，则调整后转股价P1 = 10 - 0.1 = 9.9元。
特殊情况下的转股价格
调整
公司发生回购：若公司进行股份回购并注销，会导致公司总股本减少，此时转股价格通常会上调。具体调整方式和幅度需根据回购的具体情况按照相关规定确定。
可转债转换数量达到一定比例：当可转债转换的股票数量达到公司已发行股份总额的一定比例时，可能会对转股价格进行调整，以维护公司原有股东的利益和公司的稳定发展。不过这种情况相对较少，并且具体的调整规则会在募集说明书中明确约定。
现在股票开户默认万三左右，开通低佣金账户先找客户经理，开户直接券商官网即可下载交易软件，准备身份证和银行卡，向经理公司为每一位投资者提供成本价佣金交易！
发布于2025-5-22 13:43 成都
当前我在线
直接联系我
秒答
收藏
分享
追问
踩 
举报
搜索更多类似问题 >
8587万+ 
电话咨询
+微信
咨询
