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核心原则：平衡冲击成本与时间风险。
参数影响因素：
流动性：流动性高（如标普 500 成分股）→ 间隔可短（5-10 分钟）；流动性低（如小盘股）→ 间隔宜长（30 分钟以上）。
波动性：高波动市场（如财报季）→ 延长间隔以避免价格剧烈波动时集中成交；低波动市场→ 缩短间隔以提高效率。
订单规模：大额订单→ 更长间隔（如全天拆分）；小额订单→ 更短间隔（如分钟级）。
发布于2025-5-21 15:56 武汉
首席黄顾问
股票
帮助10万+ 好评7.9万 从业8年
在设置TWAP（时间加权平均价格）算法的时间间隔时，需要综合考虑几个关键因素：
交易时间跨度：如果交易时间较短，建议选择较小的时间间隔，以便更准确地贴合平均价格；如果交易时间较长，时间间隔可以适当放宽。
市场流动性：在流动性较好的市场环境中，可以选择较大的时间间隔，因为市场能更有效地吸收交易量；在流动性较差的情况下，则需要缩小时间间隔，以减少对市场的冲击。
交易目的：根据交易的具体目标和策略，对时间间隔进行调整。例如，若目标是在较短时间内完成交易，则应选择较小的时间间隔。
市场变化：实时监测市场变化，根据市场波动情况灵活调整时间间隔，以优化交易效率。
总之，合适的时间间隔应在交易效率、市场冲击和成本控制之间找到平衡，确保交易能够平稳进行。股票开户找我！无门槛做到国债逆回购一折(百万分之一）！ETF佣金万0.5！融资利率5%以下！优惠到底！
发布于2025-5-21 15:56 宁波
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