实值期权：行权价有利（如看涨期权行权价 < 标的价格）；

虚值期权：行权价不利（如看涨期权行权价 > 标的价格）。

发布于2025-5-21 08:42 武汉

您好 实值期权和虚值期权是根据期权合约的内在价值来划分的，以下是具体介绍：

实值期权

 含义：是指内在价值大于0的期权。对于看涨期权来说，当标的资产的市场价格高于期权的执行价格时，该看涨期权为实值期权；对于看跌期权而言，当标的资产的市场价格低于期权的执行价格时，该看跌期权为实值期权。

举例：例如，某股票看涨期权的执行价格为50元，当该股票的市场价格为60元时，此看涨期权就是实值期权，因为期权持有者可以以50元的价格买入市场价格为60元的股票，从而获得10元的内在价值。

虚值期权

 含义：是指内在价值为0的期权。对于看涨期权，当标的资产的市场价格低于期权的执行价格时，该看涨期权为虚值期权；对于看跌期权，当标的资产的市场价格高于期权的执行价格时，该看跌期权为虚值期权。

举例：比如，某股票看跌期权的执行价格为40元，而该股票的市场价格为50元，此时该看跌期权为虚值期权，因为期权持有者不会以40元的价格卖出市场价格为50元的股票，其内在价值为0。

虚值期权虽然内在价值为0，但由于期权还有时间价值等因素，其期权价格并不一定为0。

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发布于2025-5-21 12:35 北京

实值期权和虚值期权是根据期权合约行权价格与标的资产市场价格的关系来划分的两种基本类型，其核心区别在于期权是否具备内在价值，具体解析如下：

一、实值期权（In-the-Money Option）定义：指行权价格对期权买方有利的期权，即行权后能直接获利的期权。具体表现为：
认购期权（看涨期权）：标的资产市场价格 高于 行权价格。
例：50ETF 价格为 3.5 元，某认购期权行权价为 3.0 元，买方行权时可用 3.0 元买入价值 3.5 元的 ETF，直接获利 0.5 元 / 份。认沽期权（看跌期权）：标的资产市场价格 低于 行权价格。
例：50ETF 价格为 3.0 元，某认沽期权行权价为 3.5 元，买方行权时可用 3.5 元卖出价值 3.0 元的 ETF，直接获利 0.5 元 / 份。
特征：
具有 内在价值（即行权获利的金额），期权价格 = 内在价值 + 时间价值；价格对标的资产波动更敏感，权利金较高；买方行权意愿强，卖方风险较高。

二、虚值期权（Out-of-the-Money Option）定义：指行权价格对期权买方不利的期权，即行权后会亏损的期权。具体表现为：
认购期权（看涨期权）：标的资产市场价格 低于 行权价格。
例：50ETF 价格为 3.0 元，某认购期权行权价为 3.5 元，买方行权需以 3.5 元买入 3.0 元的 ETF，亏损 0.5 元 / 份，通常不会行权。认沽期权（看跌期权）：标的资产市场价格 高于 行权价格。
例：50ETF 价格为 3.5 元，某认沽期权行权价为 3.0 元，买方行权需以 3.0 元卖出 3.5 元的 ETF，亏损 0.5 元 / 份，通常不会行权。

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发布于2025-7-2 17:08 温州