以溢价套利为例,首先投资者需要判断 ETF 出现了较大的溢价,然后准备好一揽子股票,在一级市场申购 ETF 份额,申购成功后,将 ETF 份额在二级市场按照市场价格卖出,从而赚取差价。
包括市场风险,如在套利过程中市场行情发生变化,导致 ETF 价格和净值出现不利波动;流动性风险,如 ETF 或其成分股流动性不足,影响申赎和买卖操作;交易成本风险,套利过程中涉及的交易成本可能会侵蚀套利收益;以及政策风险等。
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