资深刘经理
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发布于2025-4-21 17:20 北京
券商田经理
股票
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你好，可转债的转股价格确定方法及调整机制主要包括以下几个方面：
一、初始转股价格的确定
1.参考股票交易均价
①向不特定对象发行的可转债：初始转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价。
②向特定对象发行的可转债：初始转股价格应不低于认购邀请书发出前20个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价。
③定向可转债：初始转股价格应不低于董事会决议公告日前20个交易日、60个交易日或120个交易日公司股票交易均价之一的80%。
2.其他参考因素：初始转股价格还可能参考最近一期经审计的每股净资产和股票面值。
二、转股价格的调整机制
1.分红派息：当公司进行现金分红、送股或转增股本时，转股价格会按比例下调。例如，公司每10股送5股，转股价格会相应降低。
2.调整公式：派送股票股利或转增股本时，P1=P0/（1+n），其中 P0 为调整前转股价，n 为送股率或转增股本率。
3.增发新股或配股：若公司增发新股或配股，转股价格会根据新增股本比例进行调整。调整公式：P1=（P0+A×k）/（1+k），其中 A 为增发新股价或配股价，k 为增发新股率或配股率。
4.触发修正条款：部分可转债合同中设有修正条款。当公司股票价格在一定时期内持续低于转股价格一定比例时，公司有权或按约定下调转股价格，以促进转股。
三、投资者注意事项
1.阅读募集说明书：不同可转债的转股价格确定依据和调整机制可能有所不同，投资者应仔细阅读相关的募集说明书和合同条款。
2.关注公司公告：当公司发生股份变动或触发转股价格调整条件时，应及时关注公司公告，了解转股价格的调整情况。
通过以上方法和机制，可转债的转股价格能够根据市场情况和公司经营状况进行合理调整，保护投资者和公司的利益。
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发布于2025-4-21 17:26 北京
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