您好，牧原股份目前是否是抄底牧原股份的好时机，需要综合多方面因素进行分析，以下是一些关键点：

有利因素

业绩表现亮眼：牧原股份2024年营收约1379亿，同比增长24.4%，归属上市公司股东净利润178.8亿，扣非净利润187亿，同比增长565%，经营现金流净额约375亿，同比增长279.5%，加权净资产收益率25.1%。这些数据表明公司在过去一年中取得了显著的业绩增长，财务状况较为健康。

成本优势明显：2024年底公司生猪养殖完全成本已降至13元/kg左右，全年生猪养殖完全成本约14元/kg左右，2025年的成本目标是达到12元/kg。在行业内，牧原股份的综合养殖成本具有较大优势，这将有助于公司在行业周期底部保持竞争力，并在周期上升时实现更高的盈利。

成长性与价值性兼具：牧原股份既是周期股，也是成长股。公司计划2025年商品猪出栏量为7200万头-7800万头，仔猪出栏量为800万-1200万头，显示出一定的成长性。同时，公司分红力度大幅增加，2024年分红总额75亿元，占可分配利润的42%，对应当前股价38.58元，股息率为3.5%，这为投资者提供了较为可观的股息收益。行业周期底部：本轮猪周期的起点是2022年3月，从时间维度来看，目前已处于周期的末尾阶段，从行业估值角度来看，也处于最近10年的相对低点，从牧原股份自身的综合估值来看，同样处于历史低点。

不确定因素

市场情绪与短期波动：尽管从基本面来看牧原股份具有一定的投资价值，但股票市场受到多种因素的影响，包括宏观经济环境、市场情绪、行业政策等。短期内，牧原股份的股价可能会受到市场情绪的影响而出现波动，投资者需要具备一定的风险承受能力。

行业竞争与不确定性：生猪养殖行业竞争激烈，虽然牧原股份在成本控制和市场份额方面具有优势，但仍需关注其他竞争对手的发展动态以及可能出现的行业风险，如疫情、政策变化等。

综合来看，牧原股份目前具有一定的投资价值，特别是在业绩增长、成本优势、行业周期底部以及分红力度增加等方面表现出色。然而，股票投资存在风险，大家需要根据自身的风险承受能力、投资目标和市场判断来做出决策。在投资产品的选择上，盈米基金旗下的【货币三佳】与 【U 定投】独具优势。【货币三佳】聚焦于国债、央行票据等安全性极高的投资标的，不仅收益稳健，资金流动性也十分出色，让您的资产灵活可控；【U 定投】运用先进的智能算法，自动优化投资策略，有效降低投资风险。现在只需点击右上角添加微信，即可领取独家《投资分析报告》等专属福利，并且有专业顾问为您详细解读【货币三佳】与 【U 定投】。

发布于2025-3-26 15:41 上海