3月13日国债期货呈现出涨跌不一、围绕平盘窄幅波动的态势。如果您还想深入了解国债期货后续走势，获取更精准的行情分析，或者有期货开户的打算，欢迎加我微信。

早盘开盘时，30年期主力合约涨0.13%，10年期主力合约跌0.03%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约涨0.02% 。午盘时全线上涨，30年期主力合约涨0.27%，10年期主力合约涨0.12%，5年期主力合约涨0.09%，2年期主力合约涨0.04% 。到收盘时，30年期主力合约涨0.04%，10年期主力合约涨0.03%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约跌0.03%。

从影响因素来看，资金面保持宽松，大行3个月以上同业存单收益率修复到1.95%左右。央行公开市场延续净回笼686亿元，没有释放增量宽松信号，但资金面宽松的状态还是给了市场一些底气，同业存单和主要利率债中短端品种修复明显。不过长端品种当日股债跷跷板效应明显，且前一日反弹幅度较大但情绪尚未扭转，收益率多数上行2 - 3bp 。另外，机构认为后续流动性或存在“长钱”结构性缺口，关注一季度末到二季度初降准落地的可能性，这也在一定程度上影响着市场参与者对国债期货的预期。

对于后续交易策略，如果您是短期投资者，鉴于当前市场多空博弈较为激烈，建议密切关注资金面变化以及央行的货币政策走向。技术面上，T合约60分钟金叉后完成日线反包，但仍受5日均线压制，可先按反弹处理；30分钟超买，回踩看107.4附近支撑力度。如果您是长期投资者，需要综合考虑宏观经济增长态势、通货膨胀水平以及利率的长期趋势等因素。从基本面出发，现阶段利率难以继续大幅上行是共识，但利率下行节奏过快也会带来额外风险，建议利率上行逐步介入，情绪驱动的快速下行仍按卖点处理。

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发布于2025-3-14 21:59 北京