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除了刚才提到的利率风险、信用风险等，短融 ETF 还存在以下风险：
市场波动风险宏观经济波动：全球或国内宏观经济状况的变化，如经济增长速度、通货膨胀水平等，会对短融 ETF 产生影响。经济衰退时，企业盈利下滑，偿债能力可能受影响，导致短融债券价格波动，进而影响基金净值。
资金面松紧：市场资金面的松紧程度会影响短期融资券的供求关系和利率水平。当市场资金紧张时，短期融资券的发行利率可能上升，已发行债券价格下跌，短融 ETF 净值也会受冲击。
流动性风险市场深度不足：在市场交易清淡或极端行情下，短融 ETF 的流动性可能受限。此时买卖价差可能扩大，投资者卖出基金时可能需接受较低价格，买入时则可能要支付更高价格，增加交易成本。
大额赎回冲击：若大量投资者同时赎回短融 ETF 份额，基金经理可能需抛售债券以应对赎回需求。在市场流动性不佳时，这种抛售可能导致债券价格进一步下跌，使基金净值下降，影响剩余投资者利益。
管理风险跟踪误差风险：基金在跟踪短期融资券指数过程中，由于成分券分红、成分券调整、资金申赎等因素，实际净值表现可能与指数存在偏差。跟踪误差过大可能导致基金收益低于预期，无法有效复制指数表现。
投资决策失误：基金管理公司的投资团队在债券选择、久期管理、信用评估等方面的决策失误，可能导致基金投资组合表现不佳，增加基金的风险暴露，影响基金的收益水平。
发布于2025-2-6 16:27 三亚
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