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你好,低估值基金是否值得买,需要综合考虑多方面因素。总体来看,低估值基金具有一定的投资价值,但也存在一些风险和局限性。
1.优势
①长期上涨潜力:从长期来看,低估值基金有更大的上涨潜力。当市场逐渐认识到资产的真实价值时,价格往往会回升,从而为投资者带来丰厚的回报。例如,2019年至2023年5月31日,低估值投资风格基金平均累计涨幅为101.81%,高于主动股基指数和偏股基金指数,并且波动明显更低,持有体验良好。
②风险相对较低:低估值基金往往在市场波动中表现出较强的抗风险能力。低估值资产的价格已经反映了市场对其未来悲观的预期,进一步下跌的空间有限,即使市场继续下跌,其跌幅也相对较小。
③股息收益可观:一些低估值基金所投资的资产往往具有较高的股息率,能够为投资者提供稳定的股息收益。例如,绩优低估值基金的平均股息率为2.18%,高于全部基金的0.97%和低估值基金的2.00%。
2.风险与局限性
①短期表现不佳:低估值策略在短期内可能表现不佳,尤其是在市场风格偏向成长股时,低估值基金的涨幅可能不如高估值的成长型基金。例如,2019年至2023年5月31日,以低市盈率指数为例,区间仅上涨1.55%,与高市盈率指数相比有较大差距。
②市场风格变化:市场风格的快速变化可能会影响低估值基金的表现。如果市场突然转向成长股,低估值基金可能会面临较大的调整压力。
③估值陷阱:低估值并不一定意味着价格一定会立即上涨,存在估值陷阱的风险。某些资产可能长期处于低估值状态,但其基本面并没有改善,导致价格持续低迷。
综合来看,低估值基金具有长期投资价值,但短期内可能表现不佳。投资者在选择低估值基金时,应综合考虑自身的投资目标、风险承受能力和市场环境。建议投资者在市场底部或估值较低时逐步建仓,长期持有,以获取更好的投资回报。同时,可以结合其他投资策略,如行业轮动、股息再投等,进一步提升投资收益。
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发布于2025-1-15 09:52 北京
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