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融资融券交易中的统计套利策略主要包括以下几种，以及它们的操作方式：
1. 配对交易：这是一种市场中性的交易策略，涉及识别两个价格历史上一起波动且当前表现出一定程度价格背离的证券。该策略押注于这对证券回归其历史均值，当价格再次趋同时获利。可以通过对两种资产（如一对ETF）进行线性回归来实现，并使用此方法确定在特定阈值下每种资产的多头和空头头寸。
2. 跨市场套利：在不同市场之间进行套利的策略。例如，在两个交易所之间买卖同一种商品，如果一个交易所的价格低于另一个交易所的价格，交易者可以在低价交易所买入，同时在高价交易所卖出，以此获利。这种策略要求交易者能够迅速识别和执行交易。
3. ETF套利：利用ETF的价格和其持有资产的净值（NAV）之间的差异进行套利。当ETF的市场价格高于其NAV时，交易者可以卖出ETF并买入其成分股；反之，当ETF价格低于其NAV时，交易者可以买入ETF并卖出成分股。这个过程帮助维持ETF价格与其净值的一致性。
4. 基于协整方法的配对交易策略：在确定套利区间时使用较为经典的常用参数法、GARCH法以及基于O-U过程的统计套利方法，对沪深两市融资融券标的股进行操作。
操作这些统计套利策略时，通常依赖于大型、多样化的投资组合，并在非常短的时间内进行交易。这种类型的交易策略为股票分配一个可取性排名，然后构建一个尽可能降低风险的投资组合。统计套利在很大程度上依赖于计算机模型和分析，需要在两只股票上持有大量头寸，以从微小的价格变动中获得足够的利润。
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发布于2024-12-30 11:00 杭州
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