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股指期货是怎么样进行定价的？

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股指期货是怎么样进行定价的？

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毛顾问

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您好，股指期货实际上可以看作是一种证券的价格来的，而这种证券就是这上指数所涵盖的股票所构成的投资组合。对股指期货进行理论上的定价，是投资者做出买入或卖出合约决策的重要依据。
同其它金融工具的定价是一样的，股票指数期货合约的定价在不同的条件下也会出现较大的差异。但是有一个基本的原则是不变的，即由于市场套利活动的存在，期货的真实价格应该与理论价格相保持一致，至少在趋势上是这产的。在我司开户还可以享受到优惠的期货交易所标准手续费，优惠的期货交易所保证金。

国债期货交易建议：
隔周，央行重启逆回购操作，单周投放短期流动性6700亿元，不过政策利率调整预期落空，叠加税期扰动以及地方政府专项债天量供给，债市延续颓势，10年期国债收益率上行9BP，短端2年期收益率大幅攀升26BP。进入6月，随着备缴资金回归，预计短端利率重新下行，银行间流动性压力大幅减缓。5月制造业PMI环比回落，不过仍处于扩张区间，基本面韧性十足。随着5月万亿专项债发行目标基本完成，供给冲击暂告段落，同时密切关注中美贸易动向，料国债期货偏强运行，对冲策略可重新考虑“多短空长”组合。仅供参考。

发布于2020-6-1 21:52 曲靖

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股指期货实际上可以看作是一种证券的价格，而这种证券就是这上指数所涵盖的股票所构成的投资组合。对股指期货进行理论上的定价，是投资者做出买入或卖出合约决策的重要依据。
同其它金融工具的定价一样，股票指数期货合约的定价在不同的条件下也会出现较大的差异。但是有一个基本原则是不变的，即由于市场套利活动的存在，期货的真实价格应该与理论价格保持一致，至少在趋势上是这产的。股指期货开户欢迎咨询，AA最高评级的全国排名5的期货公司，交易所手续费申请0.000023，一手手续费3200*300*0.000023=22.08

发布于2020-5-31 15:16 北京

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你好，假定在1999年10月27日某种股票市场指数为2669.8点，每个点"值"25美元，指数的面值为66745美元，股指期货价格为2696点，股息的平均收益率为3.5%;2000年3月到期的股票指数期货价格为2696点，期货合约的最后交易日为2000年的3月19日，投资的持有期为143天，市场上借贷资金的利率为6%。再假设该指数在5个月期间内上升了，并且在3月19日收盘时收在2900点，即该指数上升了8.62%。这时，按照我们的假设，股票组合的价值也会上升同样的幅度，达到72500美元。
按照期货交易的一般原理，这位投资者在指数期货上的投资将会出现损失，因为市场指数从2696点的期货价格上升至2900点的市场价格，上升了204点，则损失额是5100美元。
然而投资者还在现货股票市场上进行了投资，由于股票价格的上升得到的净收益为(72500-66745)=5755美元，在这期间获得的股息收入大约为915.2美元，两项收入合计6670.2美元。
再看一下其借款成本。在利率为6%的条件下，借得66745美元，期限143天，所付的利息大约是1569美元，再加上投资期货的损失5100美元，两项合计6669美元。
在上述安全例中，简单比较一下投资者的盈利和损失，就会发现无论是投资于股指期货市场，还是投资于股票现货市场，投资者都没有获得多少额外的收益。换句话说，在上述股指期货价格下，投资者无风险套利不会成功，因此，这个价格是合理的股指期货合约价格。

发布于2020-6-1 11:14 北京

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