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您好，交叉套期保值是指通过期货市场，用一种金融凭证为另一种相关的金融凭证防避风险。一般选择作为替代物的期货商品最好是该现货商品的替代商品，两种商品的相互替代性越强，套期保值交易的效果就越好。
套期保值本质上是一种转移风险的方式，是由企业通过买卖衍生工具将风险转移给其他交易者的方式。
要实现“风险对冲”，在套期保值操作中应满足以下条件：
1、在套期保值数量选择上，要使使期货与现货市场的价值变动大体相当。
在期货价格与现货价格变动趋同前提下，企业可选择与其现货数量相当的期货合约的数量，保证期货与现货两个市场的价值变动大体相当。如果不存在与被套期保值的商品或资产相同的期货合约，企业可以选择其他的相关期货合约进行套期保值，选择的期货合约头寸的价值变动与实际的、预期的现货头寸的价值变动大体上相当。
2、在期货头寸方向的选择上，应与现货头寸相反或作为现货未来交易的替代物。
现货头寸可以分为多头和空头两种情况。当企业持有实物商品或资产，或者已按固定价格约定在未来购买某商品或资产时，该企业处于现货的多头。当企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产时，该企业处于现货的空头。当企业处于现货多头时，企业在套期保值时要在期货市场建立空头头寸。当企业处于现货空头时，企业要在期货市场建立多头头寸进行套期保值。
3、期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应。
当企业在现货市场的头寸已经了结或者现货交易已经实现，企业应该将套期保值的期货头寸进行平仓，或者通过到期交割的方式同时将现货头寸和期货头寸进行了结。如果企业的现货头寸已经了结,但仍保留着期货头寸，那么其持有的期货头寸就变成了投机性头寸。如果将期货头寸提前平仓，那么企业的现货头寸将处于风险暴露状态，一旦价格剧烈波动，就会影响其经营的稳健性。
发布于2024-9-18 14:30 北京
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