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如何利用股价指数期货来防范投资风险

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如何利用股价指数期货来防范投资风险

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期货顾经理

秦礼德。期货

帮助5.5万好评4456 入驻7年

您好，金融资产价格波动的风险最终可分为两种：一种是担心价格上涨，另一种是担心价格下跌。为此，股指期货的避险功能可分为买入与卖出套期保值两种类型，投资者可以根据自己的股票投资计划选择其中一种。

买入保值是针对股市看涨的一种保护措施，投资者若要在未来某个时间买入一个股票组合，为防止价格上涨多支付购买成本，先在期货市场上买入与股票组合价值相当的股指期货合约，锁定实际购买成本。卖出保值是针对股市看跌的一种保值措施，投资者若要在未来某个时间卖出股票组合，为避免在实际卖出时价格下跌，先在期货市场上卖出与现货股票组合价值相当的股指期货合约，以锁定盈利。

利用期指进行保值还要考虑期限匹配的问题。沪深300指数期货有四个合约可选择：当月、下月及连续的两个季月。

在利用股价指数期货进行套期保值时，通常根据贝塔系数来确定和调整套期保值所需的期货合约数，以尽可能地使系统风险得到防范。贝塔系数是用来衡量一种证券（或一组证券）风险与整个证券市场的风险程度之间的关系的指标。例如，某股票的贝塔系数为1.5，就表示如果整个股市价格下跌10%，则该股票价格将下跌15%。计算套期保值所需的期货合约数的公式为：（现货总价值/期货合约的价值）×贝塔系数。

结束套期保值的简单方法为，选择与现货股票组合操作的时间相一致，即在了结现货股票头寸的同时结束期货保值交易，两边同时平仓。当然，也可以根据市场状况灵活操作。温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

发布于2019-12-6 17:07

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资深贺经理期货

帮助7.5万好评7.8万从业8年

股指期货可以对冲股市风险，目前上市交易的股指期货合约包括沪深300，上证50，中证500，开户需要验资50万。

2019年最新的股指期货交易所费率标准是成交额的万分之0.23，平今仓费率是成交额的万分之3.45。

发布于2019-12-6 14:37 成都

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期货黎经理期货

帮助4.8万好评2.3万从业10年+

您好，可以利用股指期货来对冲防范投资风险，股指期货有做空机制，通过做空股指期货来对冲股票下跌的风险。股指期货开户需要50万以上，在我司开户还可以享受到优惠的股指期货交易所标准手续费，优惠的股指期货交易所保证金。

股指期货操作建议：今日股市高开高走，市场分化较大。上证50午盘回调一度至开盘附近，虽然尾盘再度拉升，高点低于午盘高点。中小盘获得资金追捧，同时有与今年的“上涨幅度”较小，抛压较弱的优势开始显现。在主板龙头大幅兑现今年的利润期间，资金且换“涨幅较弱”的中小创板块可能性较大。中证500午后再度创日内新高，年末资金兑现利润所形成的资金板块轮换效应。市场量能也出现一定的增加，股指在中小盘推动下，小幅反弹的可能性较大。IC多单轻仓持有。

发布于2019-12-6 14:35 曲靖

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郑顾问期货

帮助1.9万好评3431 入驻5年

利用股指期货对冲股票投资风险的具体操作与计算非常复杂，但基本思路通常根据贝塔系数来确定和调整套期保值所需的期货合约数，以尽可能地使系统风险得到防范。贝塔系数是用来衡量一种证券(或一组证券)风险与整个证券市场的风险程度之间的关系的指标。例如，某股票的贝塔系数为1.5，就表示如果整个股市价格下跌10%，则该股票价格将下跌15%。计算套期保值所需的期货合约数的公式为：（现货总价值/期货合约的价值）×贝塔系数。由此公式可知，当现货股票或证券组合的总值一定时，贝塔系数越大，则所需的期货合约数就越多；贝塔系数越小，则所需的期货合约数就越少。温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

发布于2019-12-6 18:30 济南

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