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股指期货是过度投机吗？会加大股市的波动率吗？

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股指期货是过度投机吗？会加大股市的波动率吗？

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共16个回答

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南经理

一对一

李经理股票

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您好，股指期货这一块的话，其实他是具有价格发现功能的，股指期货对于A股其实是互相影响的，但是股指期货的走势是更快的反应一些。现在我们来了解一下股指期货；

1，股指期货：就是以股票价格指数为标的的期货产品，这个还是期货，所以是一种标准化的合约，约定未来某个时刻以某一价格交易某股票价格指数标的的合约，期货是保证金交易，有杠杆；

2，股指期货的开通条件：
1）、申请交易编码前5个工作日保证金账户可用资金余额均不低于人民币50万元，
2）、满足十笔真实商品期货交易
3）、具备股指期货基础知识，通过股指期货交易知识水平测试，且测试评分不低于80分(需要来现场双录)
4）、参加股指期货自然人投资者适当性综合评估的得分不低于70分。

3，股指期货的作用：主要还是为了投资者能够在一定程度上控制风险，能过做对冲，但是很多投机者就只是为了盈利罢了。股指期货是t+0的交易制度，所以流动性会更强一些，从而具有价格发现功能，这个短期对于股市可能有些影响，但是长期来看是没有什么影响的，您这边可以再多了解一下相关的情况的。

希望我的解答能够帮助到您！

发布于2018-12-11 10:20 哈尔滨

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一对一

高级顾问杨股票

帮助8万好评1274 从业10年+

您好，这个股指期货时会影响到股市走势，欢迎交流

发布于2020-3-16 13:47 北京

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南经理股票

帮助2648 好评326 入驻8年

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您好，股指期货关于过度投机需要从持仓量和交易量来分析：从目前来看，市场的投机性下降存在矫枉过正的现象，需要尽快恢复正常的交易量水平，才能使得股指期货的功能回复正常。
至于是否加大波动率：从2010年4月中金所推出了沪深300指数期货，通过历史波动率的分析发现，股指期货推出后没有加剧股票市场的波动。

发布于2018-12-11 09:12 成都

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一对一

资深王经理股票

帮助4.2万好评1663 从业10年+

从海外市场经验看，美国、日本、韩国、印度等市场股指期货推出前半年到一年，标的指数成分股存在估值溢价，临近期货推出日则有所回落，从而对大盘走势造成一定影响。但是从长期看，股指期货并不会改变市场本身的运行趋势和内在规律，更不是市场做空的动因。
　　事实上，股指期货推出后市场会否下跌和推出时的市场状况密切相关，如果是在指数大幅上涨，市场本身调整压力不断累积的情况下推出，期货价格很可能先于现货市场对各种信息做出反应并率先下跌，这是由期货市场定价机制、高流动性及做空机制的便捷决定的。因此，在证券市场本身有调整要求的情况下，股指期货可以提前反应证券市场的走势，但对于市场下跌，股指期货是信号而非根源。
　　我国股指期货即将推出之际，对沪深300成分股的配置需求将提升这部分股票的市场价格。因为权重股组合更易与指数期货的套期保值、资产配置功能相配合，机构投资者对权重股的更多配置能使其在现货、期货操作中把握更多主动。正因为如此，股指期货推出后机构对权重股减持以及由此引发的指数回落也属于正常市场行为，并不改变指数的内在趋势。只要股指期货推出后，沪深300指数不处于一个十分显著的高位，指数出现大幅下跌的概率不大，而从长期看，指数期货的推出将有助于市场的平稳运行。

发布于2018-12-11 09:24 上海

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北经理股票

帮助10万+ 好评1.1万从业8年

你好，投机持仓指持有期货合约利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。在实物交割或者现金交割到期之前，投资者可以根据市场行情和个人意愿，自愿地决定买入或卖出期货合约。

发布于2018-12-11 09:44 成都

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一对一

赵玥股票

帮助2.1万好评629 入驻8年

你好！股指期货关于过度投机需要从持仓量和交易量来分析：
1、从目前来看，市场的投机性下降存在矫枉过正的现象，需要尽快恢复正常的交易量水平，才能使得股指期货的功能回复正常。
2、股指期货的开通条件：一前5个工作日保证金账户可用资金余额均不低于人民币50万元。二、满足十笔真实商品期货交易。三、通过股指期货交易知识水平测试，且测试评分不低于80分(需要来现场双录)
祝你好运

发布于2018-12-11 10:52 重庆

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易经理股票

帮助4.2万好评910 入驻8年

从表面看没有关系：因为一个是股票，一个是指数。
但实际上关系密切的很。
一般机构都不会只做股票或股指，都是两者都做，看手中的筹码哪个赢面大就往哪个方面做。
股指期货最好的一点，就是在下跌行情中机构也可以赚大钱，如是股票的话，下跌机构也有套牢的可能。
通常来讲，为对冲风险或锁定损失额，一般都是两个方向的合约都持有，只是相对在不同的点位，看市场的大势（宏观面政策）及不同利益集团（券商也不会自己一家，也都会串通几家）的博弈后的股票、指数的走向，决定在哪方面亏、在哪方面赚。有时在股票操作上有意亏，但在股指合约上大赚，总体还是赚的。

发布于2018-12-11 10:55 武汉

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章经理股票

帮助10万+ 好评4669 从业8年

你好，股指期货是对冲A股的套期保值，由于其双向交易机制能够更加公允的反应市场走势。

发布于2018-12-11 16:14 杭州

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一对一

李经理股票

帮助9987 好评297 入驻10年+

您好，可以在期货公司或者证券公司有这个业务的也可以办理，开通都比较方便的，希望能帮到您，祝您投资顺利！生活愉快！

发布于2018-12-12 16:14 长沙

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一对一

.张经理. 股票

帮助7.1万好评3000 从业8年

您好，股指期货的作用：主要还是为了投资者能够在一定程度上控制风险，能过做对冲，但是很多投机者就只是为了盈利罢了。股指期货是t+0的交易制度，所以流动性会更强一些，从而具有价格发现功能，这个短期对于股市可能有些影响，但是长期来看是没有什么影响的，您这边可以再多了解一下相关的情况的。

发布于2018-12-26 12:55 杭州

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一对一

马顾问股票

帮助7.3万好评1322 从业10年+

股指期货为投资者提供了套期保值的可能。并不会加大波动率，原因如下:
（1）中证500指数的波动率总体大于沪深300和上证50的波动率；
　　（2）沪深300和上证50波动率基本相等；
　　（3）中证500、沪深300和上证50的波动率特征在2010年股指期货推出前后，前述两个规律保持了稳定，没有大的变化。
中国股指期货的交易额占比总市值的比值高出了几倍，有可能日成交金额过大，存在投机交易量过大的可能性。这与股票现货的成交活跃和高换手相一致，反应了中国股票市场短期投资者占主体的现实情况。同时，中国股票相关资产中T+0的交易品种很少，因此，日内交易型的投资者需求集中在股指期货上，导致了较大的成交量（当年股票权证交易额巨大，也与权证交易的T+0交割有关）。
股指期货的开通条件：
1）、申请交易编码前5个工作日保证金账户可用资金余额均不低于人民币50万元，
2）、满足最少十笔真实商品期货交易
3）、具备股指期货基础知识，通过股指期货交易知识水平测试，且测试评分不低于80分(需要来现场双录)
4）、参加股指期货自然人投资者适当性综合评估的得分不低于70分。

发布于2019-1-11 14:57 杭州

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