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您好，在期货市场中偶尔会出现蝶式套利的机会，蝶式套利，它是套利交易中的一种合成形式，整个套利涉及三个合约。在期货套利中的三个合约是近期合约，远期合约以及更远期合约，我们称为近端、中间、远端。
两组交易所跨的是三种不同的交割期，三种不同交割期的期货合约不仅品种相同，而且数量也相等，差别仅仅是价格。
正是由于不同交割月份的期货合约在客观上存在着价格水平的差异，而且随着市场供求关系的变动，中间交割月份的合约与两旁交割月份的合约价格还有可能会出现更大的价差。这就造成了套利者对蝶式套利的高度兴趣，即通过操作蝶式套利，利用不同交割月份期货合约价差的变动对冲了结，平仓获利。
蝶式套利的原理是：套利者认为中间交割月份的期货合约价格与两旁交割月份合约价格之间的相关关系将会出现差异。
蝶式套利的特点：
1.蝶式套利实质上是同种商品跨交割月份的套利;
2.蝶式套利由两个方向相反的跨期套利组成;
3.连接两个跨期套利的纽带是居中月份的期货合约，数量是两端之和;
4.蝶式套利必须同时下达3个买卖指令。
两组交易所跨的是三种不同的交割期，三种不同交割期的期货合约不仅品种相同，而且数量也相等，差别仅仅是价格。
正是由于不同交割月份的期货合约在客观上存在着价格水平的差异，而且随着市场供求关系的变动，中间交割月份的合约与两旁交割月份的合约价格还有可能会出现更大的价差。这就造成了套利者对蝶式套利的高度兴趣，即通过操作蝶式套利，利用不同交割月份期货合约价差的变动对冲了结，平仓获利。
蝶式套利的原理是：套利者认为中间交割月份的期货合约价格与两旁交割月份合约价格之间的相关关系将会出现差异。
蝶式套利的特点：
1.蝶式套利实质上是同种商品跨交割月份的套利;
2.蝶式套利由两个方向相反的跨期套利组成;
3.连接两个跨期套利的纽带是居中月份的期货合约，数量是两端之和;
4.蝶式套利必须同时下达3个买卖指令。
发布于2018-12-6 16:45 曲靖
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