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期货分析时，买进套利该怎么实战运用？

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期货分析时，买进套利该怎么实战运用？

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共7个回答

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小尹经理

资深贺经理期货

帮助7.6万好评7.9万从业10年+

当期货价大于现货价时，该如何进行套利？这其实是市场的正常情况，在这种情况下只能判断价差的变化，根据价差变化方向的判断来决定是抛期货买现货，还是抛现货买期货，还要考虑到目标利润应大于持有现货或期货交割的成本。

发布于2018-12-4 20:56 三亚

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期货黎经理期货

帮助4.9万好评2.3万从业10年+

您好，期货分析经常会使用到买进套利，期货买进套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一期货商品不同交割月份之间正常价格差距，在不同期货合约月份建立数量相等、方向相反的交易头寸，并以对冲或交割方式结束期货交易的一种操作方式。做好期货跨期套利交易，首先要明白同期货商品合约间价差因何产生波动和回归，主要有哪些期货波动因素。

一、供应因素
由于工业品产能投放进度和农产品的不同作物年度供应松紧导致近远期价差变动。如典型的牛市升水和熊市贴水排列。

二、资金因素
资金对目标合约的集中偏好会导致价差出现波动，如移仓、挤仓等行为。

三、季节性因素
由于商品生产、贸易和消费过程中呈现出的季节性特点，导致合约间价格出现强弱差异。比如农产品的季产年销；有色金属的季节性采购；原油淡旺季消费差异；建材淡旺季开工特点等。

四、规则因素
交易所在交割仓单方面的规定会导致某一时点前后合约价差波动，比如橡胶、塑料规定的仓单有效期前后合约。另外，交易所调整规则也会让生效时点前后合约产生波动。比如商品基准交割地调整，会导致相邻合约价格出现明显差异。

五、政策因素
由于政策调整对不同时期商品影响差异，导致不同合约价差出现波动。比如大豆、棉花直补政策调整形成了新旧作物价格大幅波动。此外，国际间贸易政策变化也会导致近远月合约价格波动出现差异。如贸易保护、经济制裁等。

六、成本因素
持仓成本对近远月合约价差有波动限制，即远月价格大幅高于近月价格可能导致价差回归。如有色金属合约价差波动就容易受持仓成本限制。

七、预期因素
由于投资者对经济发展和物价走向的预期也会导致价差出现波动。

发布于2018-12-7 10:54 曲靖

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期货经理杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

套利相对于普通投机来讲不啻为一种更为稳健的投资方式

发布于2018-12-14 09:35 北京

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一对一

小尹经理股票

帮助4.5万好评1111 从业10年+

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1.套利一般特指期货市场上的参与者利用不同月份、不同市场、不同商品之间的差价，同时买入和卖出两张不同类的期货合约以从中获取风险利润的交易行为。它是期货投机的特殊方式，它丰富和发展了期货投机的内容，并使期货投机不仅仅局限于期货合约绝对价格的水平变化，更多地转向期货合约相对价格的水平变化。

发布于2018-12-1 17:08 广州

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一对一

首席杨经理基金

帮助1.2万好评1506 从业10年+

你好，跨期套利是指同一会员或投资者以赚取差价为目的，在同一期货品种的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易头寸,并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。跨期套利属于套期图利交易中最常用的一种，实际操作中又分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利；
跨期套利有以下几个主要的因素：
1，近期月份合约波动一般要比远期活跃。
2，空头的移仓使隔月的差价变大，多头的移仓会让隔月差价变小。
3，库存是隔月价差的决定因素。
4，合理价差是价差理性回归的重要因素。

发布于2018-12-1 23:24 成都

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