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如何利用期权进行原油跨市套利交易？

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期权原油套利交易跨市套利

如何利用期权进行原油跨市套利交易？

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资深顾问

期货经理杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

期权进行跨市场套利首先是需要有两个以上的原油期货和期权市场，但是期权一般投资者都是做不了的，所以这种套利方式暂时没法进行，

发布于2018-9-17 10:58 北京

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资深顾问期货

帮助7.8万好评2091 从业9年

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您好，我们可以利用实际上是中东中质酸油国内到岸价的上海原油期货(INE)和芝加哥商品交易所WTI原油期权构成各种不同的市场中性或者含有多空头偏好的期货期权策略。这里举一个例子。

买入一手上海原油SC1809期货。买入一手芝加哥商品交易所WTI原油九月1809协定价格60美元看跌期权.卖出两手WTI原油九月协定价格为70美元的看涨期权,买入一手WTI原油九月协定价格为80美元的看涨期权，这样就形成了一个合成的铁蝴蝶(Butterfly)。(请看下面一张图)。

铁蝴蝶是希腊值风险系数相对比较低的期权策略.当然我们在这里也可以合成一个买入或者卖出跨式套利(Straddle)这样的希腊值风险系数相对比较高的期权策略。

总而言之，充分利用上海原油期货和芝加哥商品原油期货的所代表的原油现货在当前市场中的特性,我们就可以在原油衍生品市场中取得额外的收入(Alpha)。

发布于2018-9-13 13:33 长沙

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资深谢经理期货

帮助2万好评2.3万从业10年+

你好，目前国内原油期货还没有期权衍生品，国外应该是有的。可以运用国外的期权来进行跨市套利。如果你原油是做多的，可以在国外买入原油看跌期权对冲。做空类似。

发布于2018-9-13 16:09 重庆

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一对一

证券金融7 股票

帮助9.8万好评2162 入驻9年

期货是与人签订买卖合约，到期必须履约（或对冲）；期权是买了一个买卖权力，到期可以行权（有利时），也可以放弃行权（无利时）。

发布于2018-9-13 15:19 武汉

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期货梁经理期货

入驻7年知无不言行业top

目前最优的交割油种为阿曼原油，根据测算，阿曼原油期货M与INE原油期货M月之间的价差如果大于15就存在理论上的套利空间。

对于投资机构，期权更多的是一种替代工具，利用好高杠杆与期权的风险特性可以用期权拟合出有效替代期货的策略，比如买入一个深度实值的看涨期权替代期货多头，可以做到与期货联动的等额上涨。同时，万一价格开始高位回撤，深度实值期权向平值期权虚值期权转变的过程中跌速是越来越慢的，意味着我们的亏损速度相较于期货越来越慢，可以做到涨幅同享，亏损减慢的效果。

目前交易所正在积极的推出期权交易，一些公司也推出了场外期权，包含原油等十几个主要品种的期权报价，欢迎咨询。

发布于2018-9-13 16:24 徐州

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