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股票期权交易100问上交所股票期权标的有哪些？

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资深陈顾问

一对一

和经理股票

帮助2430 入驻9年行业top

证券包含很多种，股票只是其中之一。可以来有外盘业务的正规大型国资期货公司开立外盘账户参与，除了标准商品期货还可以做股指、原油、恒指、外盘、外汇、港股，都是T+0双向交易，欢迎咨询，国资公司优惠可靠。

发布于2018-7-12 18:19 成都

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一对一

证券金融7 股票

帮助9.8万好评2162 入驻9年

：股票期权，作为金融衍生产品，无论对于投资者还是期权经营机构来说，风险控制都是极其重要的环节。上交所股票期权交易中的保证金制度是怎样的？熔断机制是怎么回事？上交所针对期权异常交易又有哪些风控措施呢？

　　五、风险控制

　　90.什么是开仓保证金、维持保证金？

　　期权交易实行保证金制度，其中，交易保证金包括开仓保证金和维持保证金。开仓保证金是指上交所对每笔卖出开仓申报实时计算并对有效卖出开仓申报实时扣减的保证金日间额度。维持保证金是指用于担保合约履行且已被合约占用的保证金。

　　交易所的保证金水平设置以较大可能性覆盖了合约标的连续两个交易日涨跌的风险，期权经营机构对客户收取的维持保证金水平在此基础上上浮一定幅度。

　　91.保证金的标准是如何规定的？

　　保证金的最低标准由上交所与中国结算规定并向市场公告。保证金标准调整的，在当日结算时对未到期合约的所有义务仓持仓按照调整后的标准收取保证金。期权经营机构向客户、结算参与人向委托其结算的期权经营机构收取的保证金标准，不得低于上交所、中国结算规定的保证金最低标准，并应当与自有资金、证券分开，专户存放。

　　92.什么是期权交易的熔断机制？

　　在连续竞价交易期间，当期权价格出现快速大幅波动时，类似保险丝一样，自动暂停连续交易，进入短期集合竞价阶段，这就是期权交易的熔断机制。这种机制的好处是不仅可以给市场一个冷却和反应的时间，也可以有效防范错单交易导致价格的剧烈波动。

　　93.在连续竞价交易期间，什么样的情形可能触发期权交易熔断机制？

　　连续竞价交易期间，合约盘中交易价格较最近参考价格上涨、下跌达到或者超过50%，且价格涨跌绝对值达到或者超过该合约最小报价单位5倍的，该合约进入3分钟的集合竞价交易阶段。集合竞价交易结束后，合约继续进行连续竞价交易。根据市场需要，上交所可以调整期权交易的熔断标准。

　　94.什么是最近参考价格？

　　上述提到的最近参考价值，是指合约在最近一次集合竞价阶段产生的成交价格。开盘集合竞价阶段未产生成交价格的，以期权合约前结算价格作为最近参考价格。盘中集合竞价阶段未产生成交价格的，以进入该集合竞价阶段前的最后一笔成交价格作为最近参考价格。

　　95.期权交易在11:27-11:30之间或者14:54-14:57间达到熔断标准的，那么期权交易会受到何种影响？

　　期权交易在11:27至11:30之间达到熔断标准进入盘中集合竞价的，在11:30前未完成的集合竞价阶段，延续至13:00后的交易时段继续进行。期权交易在14:54至14:57之间达到熔断标准的，直接进入收盘集合竞价。

　　96.期权交易达到熔断标准时合约标的停牌的如何处理？

　　期权交易达到熔断标准进入集合竞价阶段时，合约标的停牌的，期权交易相应停牌；合约复牌时，已接受的申报按照集合竞价成交价格的确定原则进行撮合，此后合约进入连续竞价交易。

　　97.期权交易中可能发生的异常情况都有哪些？

　　期权交易异常情况包括以下情形：因不可抗力、意外事件、技术故障、重大差错或者市场操纵等原因，导致或者可能导致部分或者全部期权交易不能正常进行，或者因合约标的连续涨跌停等原因导致或者可能导致期权市场出现重大风险。

　　98.上交所可以对期权异常交易采取哪些风险控制措施？

　　期权交易发生异常情形的，上交所可以按照规定的权限与程序采取下列风险控制措施：

　　（1）暂时停止交易；

　　（2）临时停市；

　　（3）调整保证金标准，一般会提高保证金水平；

　　（4）调整合约涨跌停价格；

　　（5）调整合约结算价格；

　　（6）调整合约到期日及行权交割方式；

　　（7）更正合约条款；

　　（8）调整期权经营机构或者投资者的持仓限额；

　　（9）限制期权经营机构或者投资者的期权交易；

　　（10）要求期权经营机构或者投资者自行平仓；

　　（11）强行平仓；

　　（12）取消交易；

　　（13）其他风险控制措施。

　　期权交易出现前款规定的异常情况，以及上交所采取相应风险控制措施的，将及时向市场公告，并立即报告中国证监会。

　　99.期权合约交易可能被实施暂时停止交易的情形有哪些？

　　发生下列情形之一的，上交所可以对期权合约交易实施暂时停止交易：

　　（1）期权合约交易价格出现重大异常波动；

　　（2）期权合约交易或者合约标的交易涉嫌违法违规行为，对期权交易秩序可能产生严重影响；

　　（3）上交所认定的其他异常情形。

　　暂停及恢复交易的时间由上交所决定，并予以公告。

　　100.哪些情形发生时，上交所可能调整期权合约条款或者数据？

　　根据市场需要，上交所可以对期权合约条款进行调整。常见的为除权除息调整，即合约标的发生除权除息的，上交所在除权除息当日，对该合约标的所有未到期合约的合约单位、行权价格进行调整，调整后，合约代码最后会增加A（第2次调整则为B），同时，对除权除息后的合约标的重新挂牌新的期权合约，合约代码后无字母。

　　特殊情况下的调整为：因不可抗力、意外事件、技术故障或者重大差错等原因，导致期权合约条款、结算价格、涨跌停价格、行权现金结算价格、开仓保证金标准以及与期权交易相关的其他重要数据发生错误时，上交所可以决定对相关条款或者数据进行调整，并向市场公告。

发布于2018-7-12 16:26 武汉

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李经理股票

帮助7.9万好评1.5万入驻8年

您好，您可以再交易软件里面看到的，这个股票期权的相关的情况的，祝您投资愉快

发布于2018-7-12 15:18 哈尔滨

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证券宫经理股票

帮助4.7万好评9.5万从业7年

目前有上证50ETF作为股票期权合约标的，上证50ETF期权的合约标的为“上证50交易型开放式指数证券投资基金”，其成份股可通过以下方式查询：

华夏基金官网—>基金产品专区搜索“510050”进入“华夏上证50ETF(510050)”页面—>页面左侧“基金概况”—>基础资料—>申购赎回清单—>成份股信息内容。

自2015年2月9日起，上海证券交易所按照不同合约类型、到期月份及行权价格，挂牌相应的上证50ETF期权合约。

上证50交易型开放式指数证券投资基金的证券简称为“50ETF”，证券代码为“510050”，基金管理人为华夏基金管理有限公司。

在上海证券交易所上市交易的股票、交易所交易基金以及经中国证券监督管理委员会批准的其他证券品种，可以作为期权合约的标的物。

股票被选择作为合约标的时，应当符合下列条件：

（一）属于本所公布的融资融券标的证券；

（二）上市时间不少于6个月；

（三）最近6个月的日均波动幅度不超过基准指数日均波动幅度的三倍；

（四）最近6个月的日均持股账户数不低于4000户；

（五）本所规定的其他条件。

交易所交易基金被选择作为合约标的时，应当符合下列条件：

发布于2018-7-12 15:15 北京

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资深顾问叶股票

帮助5.5万好评8.3万从业10年+

您好，正式的场内期权的交易品种目前只有上证50期权哈，就是支付权利金获得将来买卖股票的权利的行为，比如购买看涨期权就是将来可以用低于市价的价格购买股票标的，买入看跌期权就是将来可以在股价下跌的时候以更高执行价格卖出股票的权利，欢迎详询

发布于2018-7-12 15:03 上海

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期货经理杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

上交所现在股票期权是只有上证50ETF期权的，上汽集团、中国平安这样真正的个股期权还没有上

发布于2018-7-12 14:46 北京

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杨经理12 股票

帮助4773 好评187 入驻8年

您好，这个是可以到上交所官网上去查询的额，真诚祝投资顺利。

发布于2018-7-12 14:45 成都

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一对一

资深顾问吴... 股票

帮助10万+ 好评1913 从业7年

个股期权仿真交易渐行渐近，即将参与仿真交易的券商人士近日向本报记者透露，个股期权模拟测试将以四只个股，两只ETF作为测试标的。这四只个股分别是工商银行，中国平安、中国石油及贵州茅台，两只ETF则为50ETF及180ETF。
　　这位券商人士透露，仿真测试将同时推出认购及认沽期权，合约单位根据个股股价不同分为三档。每股20元以下（含）的个股每份合约对应10000股；每股20至100元的个股每份对应5000股，每股100元以上的个股每份合约对应1000股。以此计算，仿真测试期间每份个股期权合约的价格大约在10万至20万之间。期权费则为合约价格的2%。
　　个股期权到期月份将分为四档，分别为当月、下月、下季、隔季。履约方式为欧式，即必须在期权到期时间平仓。

发布于2018-7-12 14:45 上海

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资深陈顾问股票

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