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股指期货的基本功能分析与反思

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股指期货的基本功能分析与反思

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波段擒龙

资深贺经理期货

帮助7.5万好评7.8万从业8年

股指期货基本功能就是投机、套利、套期保值啊，您可以预约我开通股指期货，需要验资50万。

发布于2018-6-21 14:10 成都

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期货黎经理期货

帮助4.8万好评2.3万从业10年+

您好，股指期货的基本功能就是套期保值和价格发现，只不过现在运用股指期货做套期保值的人还是比较少的，股指期货可以开多开空，而股票只能做多，当股票出现系统性风险下跌时，就可以通过做空股指期货来进行套期保值。股指期货操作建议：周四，沪指冲高回落，收盘小幅下跌0.18%，收报3044.16点；IF主连合约收跌0.26%，收报3768.6点；IH主连合约收涨0.17%，收报2664.0点；IC主连合约收跌0.16%，收报5594.0点。美联储加息靴子落地，对A股短期走势会有一定影响，贸易争端也将会进行长期持续地博弈；另外，国内金融去杠杆，信用违约等也将持续影响资金的风险偏好。总之，由于目前市场所面临的外部不确定因素仍较多，因此，建议投资者操作上仍不宜急躁，耐心等待市场明确方向。

发布于2018-6-15 10:17 曲靖

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一对一

波段擒龙股票

帮助1.2万好评662 入驻7年

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股指期货具有以下三方面的功能：

　　一是风险规避功能。股指期货的风险规避功能是通过套期保值来实现的，从全球市场来看，股指期货可以说是股票市场的诺亚方舟。投资者可以通过在股票市场与股指期货市场反向操作，建立反向头寸，达到规避风险的目的。股票市场风险分为系统性风险和非系统性风险，人们一般采用分散化投资的方式降低非系统性风险的影响，但系统性风险难以通过分散化投资来规避，这时就会用到股指期货。

　　股指期货的标的物是某一类股票集合所形成的指数，且股指期货具有双向交易机制，这就为市场提供了对冲风险的途径。担心股票市场会下跌的投资者可以通过卖出股指期货合约对冲股票市场整体下跌的系统性风险，特别是当市场发生系统性风险以及流动性风险的时候，通过股指期货对冲可以减轻集体性抛售对股市造成的影响。

　　值得注意的是，在实际操作中，投资者股票池一般与股票指数并不完全一致，股票池的价值变动与股指期货的价值变动会产生差异，这种差异的存在，需要投资者在使用股指期货进行套期保值时，计算套期保值的比例。

　　二是价格发现功能。股指期货具有价格发现功能，这是其本身特点所决定的。首先，股指期货参与者众多，每一类投资者根据自身的预期参与到股指期货的报价之中，所以股指期货价格的形成包含了各方价格预期的信息。

　　其次，股指期货具有双向交易机制，这使得市场定价更为理性。在我国股票市场，投资者往往只能通过做多赚钱，投资者在看多股市时竞相买入，高估股票价值；一旦市场出现大面积抛售，又会因为流动性问题而导致股价大幅下跌，市场的系统性风险较高。股指期货的出现为市场提供了缓冲垫。

　　再次，股指期货的T+0制度让投资者可以根据各类信息及时进行操作，这使价格能及时反应市场信息，从而避免了信息的滞后性。

　　三是资产配置功能。股指期货的标的物为股票指数，其合理的现金交割制度保证了股指期货与标的股指走势高度相关，这使股指期货具有了资产配置的功能。

　　由于保证金制度的存在，股指期货可以节约投资一篮子股票的组合成本，资金使用效率大大提高；同时，通过运用股指期货，还会降低对应的一篮子股票的流动性风险。

　　例如，偏股型的证券投资基金在投资债券和股票时，有一定的比例要求。当基金预测股票市场将要大涨、需要提高股票的投资比例，或预期市场将会大跌、需减少股票投资的比例的时候，股指期货就会派上用场了。若股市出现上涨趋势，在现货上快速加仓，会急剧提高购买成本；若市场出现下跌趋势，大幅卖出股票又会降低卖出价格。

　　通过运用股指期货，既能达到提高或降低股票投资比例的作用，同时还减少了流动性成本，提高了资金使用效率。

发布于2018-6-15 10:04 重庆

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一对一

资深顾问吴... 股票

帮助10万+ 好评1913 从业7年

期货的最基本功能就是套期保值和规避风险，只不过现在没做到而已。

发布于2018-6-15 10:04 上海

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一对一

袁顾问股票

帮助3万好评2557 入驻8年

您好，主要是套期保值和避险，欢迎交流，

发布于2018-6-15 10:05 温州

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一对一

汪经理股票

帮助7438 好评818 从业10年+

一、套保作用。
看空卖出但是流动性受限的时侯，同步、等量或者适度放大开立空单可以套保并起到减少亏损的作用。
有几条细节需要注意：
1、个股和大盘具有高度的联动性。
2、方向看对后要平掉空单，以避免股票上涨时侯侵蚀利润。
3、所买入的股票必须为强势股，一旦大盘上涨的时侯能跑盈大盘，从而扭转败局。
4、有股票时侯更容易下决心开空单。尽量避免裸卖空和裸做多，以避免主业转为股指期货。

二、作为判断大盘的试金石。
看多的时侯，做做多单；但是发现多单连续失误的时侯，结合对大盘的判断，要平掉多单认输并反手做空或者卖出股票；反之，连续放空单都失败，集合大盘和市场成交量、热点的判断后，要平掉空单，反手多做股票。

三、治疗手痒的武器。
在看不清楚大盘，并摇摆不定的时侯，可以反复在期货开多空开仓，以验证盘中一会儿看多，一会儿看空的情绪性判断，避免在股票上情绪化的做多，减少不必要的交易或者损失。

发布于2018-6-15 10:06 合肥

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