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股指期货如何套利？原理是什么？

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股指期货如何套利？原理是什么？

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左阳阳

一对一

高级顾问杨股票

帮助8万好评1274 从业10年+

　1期价高估与正向套利。　　当存在期价高估时，交易者可通过卖空股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“正向套利”。　　2期价低估与反向套利　　当存在期价低估时，交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“反向套利”。　　由于套利是在期、现两个市场同时反向操作，将利润锁定，不论价格涨跌，都不会因此而产生风险，故常将期现套利称为“无风险套利”，相应的利润称为“无风险利润”。从理论上讲，这种套利交易时不需资本的，因为所需资金都是借来的，所需支付的利息已经在套利过程中考虑了，故套利利润实际上是已扣除机会成本后的净利润。当然，在以上分析中，略去了一些因素，例如交易费用以及融券问题、利率问题等于实际情况是否吻合等，这回在一定程度上影响套利操作效果。

发布于2017-8-9 22:07 北京

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李经理期货

帮助6.3万好评10万+ 从业10年+

您好，期货套利有很多种，常见的是期现套利和跨期套利，期现套利就是利用，股指期货和股指现货之间估值的不合理，买入低估值，卖出高估值的，跨期套利是利用，同一品种，不同交割月份合约的不合理估值，卖出高估值，买入低估值的。

发布于2017-2-20 14:40 北京

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期货经理杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

您好，股指期货是可以利用交易软件进行套利交易的

发布于2016-11-1 15:20 北京

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一对一

祝经理股票

帮助7.6万好评8392 从业10年+

您好，就是进行方向操作，点我头像为您详细解答

发布于2016-9-12 12:23 成都

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一对一

关经理股票

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您好，双向的，打字需要太多，欢迎点击我头像了解详询。

发布于2016-9-5 11:06 成都

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一对一

祝经理股票

帮助7.6万好评8392 从业10年+

你好，就是低买高卖，点我头像为您详细交流

发布于2016-9-1 10:36 成都

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一对一

李经理股票

帮助1万好评150 从业10年+

你好，股指期货更多的信息欢迎点击我头像了解更多详情，祝你投资顺利

发布于2016-7-3 21:51 深圳

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一对一

郑科股票

帮助5499 入驻10年+ 响应及时

你好，套利的原理就是做差价，新手不建议套利

发布于2016-5-15 20:31 成都

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期货经理杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

股指期货的套利是可以在交易软件上进行的。原理就是差价

发布于2016-3-16 14:06 北京

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一对一

李家健期货

帮助967 入驻10年+ 经验丰富

套利有跨期套利还有好多方法，套利的原理主要就是不同合约，品种之间的价格不合理波动

发布于2016-1-21 11:10 上海

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崔经理期货

帮助1539 好评6.2万从业10年+

该回答已获得35个赞同

套利就是很简单的！在不同的月份下相反方向的单子的啊！

发布于2015-9-21 14:49 阿拉尔

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一对一

李洵股票

入驻10年+ 经验丰富服务贴心

股指期货套利是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限，不同（但相近）类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。
◆更多问题请访问：http://jxkh.gtja.com/

发布于2013-5-7 16:31 南昌

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一对一

左阳阳期货

入驻10年+ 专业满分经验丰富

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1：套利交易是指期货市场参与者利用不同月份、不同市场、不同商品或期货与现货之间的价差，同时买入和卖出两张不同类的期货合约已从中获取风险利润的交易行为。

它是期货投机的特殊方式，它丰富和发展了期货投机的内容，并使期货投机不仅仅局限于期货合约绝对价格的变化，更多地转向期货合约相对价格的变化。

套利交易原理

不同的套利对象在同一市场因素的作用下，其价格的变化不同，或者说，同一因素对不同合约或商品的作用强度有强有弱，有正有反，作用时间有长有短，同时同一套利对象受多种不同的因素影响。在有效市场中，各种影响价格的因素总能在一定的时间和空间中达到某种平衡，因此不合理的价格关系经历一定的时间后总会趋于合理，套利就是利用投资对象的价格或价格关系出现违背事物发展内在关系的机会，凭借市场的自我修正获取低风险盈利，因此内因套利具有获利的必然性和确定性。
1、季节因素
农产品固定的生长、收获季节周期，金属等其他商品的消费周期的存在，使得商品期货价格在一定时间(如一年)内具有相对固定的价格波动规律(这种波动规律与市场长期走势的叠加构成了市场运动的具体形态)，从而使不同季节的期货合约的价格表现有强有弱。
这是商品期货市场中最常见的套利方法的一种。季节因素套利包括：
（1）同一商品不同合约间的套利以大连大豆期货为例，由全球大豆季节性生长规律所决定，各合约季节性强弱顺序依次为：9、7、5、3、1、11月。市场也普遍有买入9、7、5月合约，同时卖出1、11月合约套利的操作习惯。但是，我国大豆价格受进口量影响较大，而近年南美的产量正在赶上美国，南美大豆上市时节在4、5月份，集中进口到港的时间在6-8月份，这样会对国内9月大豆期货合约价格形成压制作用。因此，随着时间的推移，未来9月合约可能会成为大豆期货中的弱势合约，以上的强弱顺序也将可能改变为：7、5、3、1、11、9月。
（2）不同商品的同期合约间的套利美国小麦一般在7月份收割，而玉米在10月份后收割，因此每年的7月份，CBOT小麦价格走势比CBOT玉米价格弱，因此在CBOT市场中，买入玉米卖出小麦的套利操作成为典型的不同商品同期合约的季节因素套利。
2、持仓费用因素
同一期货商品的储费用、交割费用、资金时间成本等费用相对稳定，在计算好费用总和的基础上，发现同一期货商品的不同月份合约价差与总费用的价差的不合理关系，寻找套利的机会。
3、进口费用因素
当某一国际化程度较高的商品在不同国家的市场价差超过其进出口费用时，可以进行跨国际市场的套利操作。进出口费用一般包括关税、增值税、报关检疫检验费用、信用证开证费、运输费用、港杂费等。完成交易的方式可以是对冲平仓，也可以是实际进口交割。例如在国内期货市场中，当美国大豆进口成本价格远低于连豆期货价格时，即可进行买入CBOT大豆合约，同时卖出大连大豆合约的跨市场套利操作。
4、期现价差关系因素
利用期货市场和现货市场的价格的背离，可以寻找到低风险的套利机会。在商品产地现货价格确定的情况下，在匡算好运输费用、仓储费用、交割费用、资金时间成本等费用总和的基础上，可以进行购入现货(或者预定现货)同时卖出相应的期货合约的套利操作，赚取期现价差超出运输、仓储、交割成本的差额利润。在国内目前的大豆、小麦期货市场中，这种以费用匡算为依据的实物交割式套利操作很是盛行。
5、压榨关系因素
特指利用大豆、豆粕和豆油的压榨关系套利。由于豆粕、豆油是大豆的下游产品，在一定的时期内三者之间的价格关系是相对稳定的。理论上，如果以DCE市场上的大豆、豆粕期货价格及现货市场中的豆油价格计算出来的压榨利润值过高或过低，即可进行大豆、豆粕二者的套利操作。目前在CBOT市场中这种套利操作被广泛使用。
6、相关性关系因素
在一定时期内，某些商品间由于在使用上可以相互替代，因此通常存在相对固定的比价关系。比如说，玉米与大豆在饲料用途上可以替代，当玉米比大豆的相对价格过高时，种植者将选择多种玉米，消费者将多选择大豆，使玉米的供给相对增加需求相对减少，从而提高大豆对玉米的比价，反之亦然。在大豆、玉米、小麦之间，铜和铝之间在条件允许的情况下都能进行比价关系套利操作。

发布于2013-5-7 14:56 深圳

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