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您好！期货移仓是把⼀个席位上的持仓转移到另外⼀个席位上的⾏为。期货移仓有哪些⽅法技巧呢?那么下⾯就让店铺为具体你们介绍⼀下期货移仓的⽅法吧，仅供参考!
期货移仓⽅法⼀
期货的移仓换期，就是把⼿中临近交割⽉的原有合约平仓，同时在买卖最活跃的⽉份，建⽴新的合约。⼀般情况下换⽉都是保持同样数量合约，保持同样买卖⽅向。因为个⼈是不能参与期货的交割，所以邻近交割⽇，个⼈客户是如果需要保持仓位，就需要进⾏移仓换期。移仓换期的⽅法关键是价差。
展期是对即将到期合约平仓的同时对新合约进⾏同⽅向的开仓，展期的主要风险体现在⼀次或多次展期时新旧合约的价差上。如果投资者在旧合约的交割⽇当天进⾏展期，则价差风险完全暴露;⽽如果是选择在交割⽇之前进⾏展期，则价差风险可能得到规避，其中的关键在于如何把握价差的波动特性。
价差波动越稳定，择时展期对套保效率的影响就越⼩，价差波动越⼤，择时展期就有可能改善套保收益。
另外，当套保资⾦规模较⼤时，提前展期或分批展期可以在⼀定程度上减少冲击成本。
期货移仓⽅法⼆
很多投资者根据⼈民币价值预期来判断远期升⽔的情况，⽐如，⼈民币贬值预期越⼤，远期的升⽔就越⾼，这种理解实际上是错误的。做市商不会去判断⼈民币的⾛势，⽽是根据银⾏间拆借的利息情况来决定远期报价。因此，银⾏间拆借利息越⾼，其远期升⽔就越⾼，换⽉移仓成本就越⾼。
既然我们知道其中的原因，就很容易回答上⾯两个问题。
⾸先，何时换⽉的升⽔成本最⼩?当银⾏间拆借利息⾜够低的时候是换⽉的最佳时机。⽐如，央⾏窗⼝指导暂停四⼤⾏向离岸银⾏提供跨境融资，就很有可能增加离岸⼈民币在银⾏间拆借的利息。
其次，升⽔成本最低可以是多少?这时需要参考银⾏间拆借利息的变化，当拆借利息最低时，也就是升⽔成本处于低处。
理解了银⾏间隔夜利息与港交所离岸⼈民币期货合约远期报价的关系后，除了可以应⽤在换⽉移仓的交易执⾏中，也可以考虑跨⽉套利的交易策略。⽐如，当拆借利息处于⾼(低)位的时候，投资者就可以考虑买进(卖出)近⽉合约，卖出(买进)远⽉合约。
注：银⾏间拆借利息有着不同时间的拆借利息，如隔夜利息、3个⽉拆借利息、6个⽉拆借利息等。在具体选择哪种银⾏间拆借利息时，请匹配换⽉移仓的合约时间差。⽐如，3⽉合约移仓到6⽉合约，就请选择银⾏间3个⽉的拆借利息指数。
期货移仓⽅法三
在商品期货规定的转仓⽇之前，先拉出近远⽉期货间的正价差(交易指令：买进远⽉、沽空近⽉)。接下来当基⾦经理执⾏转仓交易时，⾯对已经存在的正价差，仍然得硬着头⽪执⾏转仓(交易指令：买进远⽉、沽空近⽉)。这个时候，已经建⽴头⼨的“投机者”就顺势把⼿中的仓位转给商品基⾦(交易指令：沽空远⽉、买进近⽉)，这样的交易动作刚好成为基⾦经理的对⼿盘，⽽且⼜与⾃⼰已建⽴的仓位相反，顺利清仓。⽽近远⽉期货间被做出的正价差，让商品基⾦必须“买⾼卖低”(亏损⽅)，投机者就顺⼿“买低卖⾼”(获利⽅)。
期货移仓⽅法⼀
期货的移仓换期，就是把⼿中临近交割⽉的原有合约平仓，同时在买卖最活跃的⽉份，建⽴新的合约。⼀般情况下换⽉都是保持同样数量合约，保持同样买卖⽅向。因为个⼈是不能参与期货的交割，所以邻近交割⽇，个⼈客户是如果需要保持仓位，就需要进⾏移仓换期。移仓换期的⽅法关键是价差。
展期是对即将到期合约平仓的同时对新合约进⾏同⽅向的开仓，展期的主要风险体现在⼀次或多次展期时新旧合约的价差上。如果投资者在旧合约的交割⽇当天进⾏展期，则价差风险完全暴露;⽽如果是选择在交割⽇之前进⾏展期，则价差风险可能得到规避，其中的关键在于如何把握价差的波动特性。
价差波动越稳定，择时展期对套保效率的影响就越⼩，价差波动越⼤，择时展期就有可能改善套保收益。
另外，当套保资⾦规模较⼤时，提前展期或分批展期可以在⼀定程度上减少冲击成本。
期货移仓⽅法⼆
很多投资者根据⼈民币价值预期来判断远期升⽔的情况，⽐如，⼈民币贬值预期越⼤，远期的升⽔就越⾼，这种理解实际上是错误的。做市商不会去判断⼈民币的⾛势，⽽是根据银⾏间拆借的利息情况来决定远期报价。因此，银⾏间拆借利息越⾼，其远期升⽔就越⾼，换⽉移仓成本就越⾼。
既然我们知道其中的原因，就很容易回答上⾯两个问题。
⾸先，何时换⽉的升⽔成本最⼩?当银⾏间拆借利息⾜够低的时候是换⽉的最佳时机。⽐如，央⾏窗⼝指导暂停四⼤⾏向离岸银⾏提供跨境融资，就很有可能增加离岸⼈民币在银⾏间拆借的利息。
其次，升⽔成本最低可以是多少?这时需要参考银⾏间拆借利息的变化，当拆借利息最低时，也就是升⽔成本处于低处。
理解了银⾏间隔夜利息与港交所离岸⼈民币期货合约远期报价的关系后，除了可以应⽤在换⽉移仓的交易执⾏中，也可以考虑跨⽉套利的交易策略。⽐如，当拆借利息处于⾼(低)位的时候，投资者就可以考虑买进(卖出)近⽉合约，卖出(买进)远⽉合约。
注：银⾏间拆借利息有着不同时间的拆借利息，如隔夜利息、3个⽉拆借利息、6个⽉拆借利息等。在具体选择哪种银⾏间拆借利息时，请匹配换⽉移仓的合约时间差。⽐如，3⽉合约移仓到6⽉合约，就请选择银⾏间3个⽉的拆借利息指数。
期货移仓⽅法三
在商品期货规定的转仓⽇之前，先拉出近远⽉期货间的正价差(交易指令：买进远⽉、沽空近⽉)。接下来当基⾦经理执⾏转仓交易时，⾯对已经存在的正价差，仍然得硬着头⽪执⾏转仓(交易指令：买进远⽉、沽空近⽉)。这个时候，已经建⽴头⼨的“投机者”就顺势把⼿中的仓位转给商品基⾦(交易指令：沽空远⽉、买进近⽉)，这样的交易动作刚好成为基⾦经理的对⼿盘，⽽且⼜与⾃⼰已建⽴的仓位相反，顺利清仓。⽽近远⽉期货间被做出的正价差，让商品基⾦必须“买⾼卖低”(亏损⽅)，投机者就顺⼿“买低卖⾼”(获利⽅)。
发布于2022-8-8 09:28 北京
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